招路转债怎么样当前申购价值分析

发布时间：2021-01-07 17:19:39 阅读：次来源：踏步机厂家

3月19日，招商局公路网络科技控股股份有限公司发布公告，将于2019年3月22日发行50亿元可转债。转债代码为071965，债券评级为AAA，可申购额度10000张（100元/张）。那么，招路转债值得申购吗？下面希财君就来简单分析一下，供投资者参考。

招路转债怎么样？

一、纯债价值

招路转债债券评级为AAA，债券面值为100元（也是新债申购价格，100元一张，最低一手10张），债券期限为6年。

按照最新中债6年期AAA级企业债到期收益率作为贴现率估算，纯债价值为84.88元，对应到期收益率为1.35%，债底保护性一般。

二、转股价值

转债上市六个月后允许转股，初始转股价9.34元/股，招商公路3月19日收盘价为9.2元，对应转债平价为98.5元。

招路转债的下修条款为15/30交易日、低于90%，有条件赎回条款为15/30交易日、不低于130%，有条件回售条款为30、低于70%，下修条款触发要求宽松。

三、申购建议

按3月19日招商公路收盘价估算，当前转债平价为98.5元，参照平价、规模可比标的，考虑到正股基本面前景，预计转股溢价率为16%到20%，对应转债上市首日价格在116-120元，每中一签预计获利160-200元。

考虑到当前市场打新环境，招路转债正股基本面较好，打新潜在获利概率大，建议投资者适当参与申购。温馨提示，投资有风险，理财需谨慎。